日赚3.34亿，网易开战腾讯

如果网易跟腾讯打起来，会是什么局面？

过去，当业界讨论互联网行业格局时，总是将目光放在那些有锋芒的企业和它们的竞争者身上。比如，早年的京东与阿里，之前的美团与饿了么，现在的阿里京东和拼多多。但是很少谈论网易。

网易老了，也太稳了。这家1997年就已经存在的公司，居然从始至终一直活跃在互联网巨头行列。游戏业务上它通常是第二，网易有道、网易云音乐等业务不是第一，但也处于前列；市值排名上它通常是第四或第五。任凭城头变幻大王旗，它自巍然不动。

但“慢”公司网易也在寻求突破了。网易和腾讯终于开始正面竞争。在分析这场战局之前，我们先看看网易和腾讯的最新财报。

01
网易二季度财报

8月13日，网易公司发布2020年第二季度财报。根据财报，网易公司第二季度净收入181.8亿元人民币，同比增长25.9%；归属于网易公司股东的持续经营净利润45.4亿元人民币，同比增长35.3%。二季度，网易营收、净利润均超市场预期。

网易今年第二季度在线游戏服务发展稳健，净收入138.3亿元，同比增长20.9%。本季度《星战前夜：无烬星河》、《梦幻西游网页版》、《猎手之王》、《实况球会经理》和《漫威对决》等新游戏陆续推出，在市场中获得广泛关注。《荒野行动》和《明日之后》等游戏在日本表现强劲，进一步提升了网易的国际影响力。

游戏新品方面，除了即将在近期发布的《阴阳师：妖怪屋》外，其他待推出新品还包括：《The Lord of the Rings: Rise to War》、《哈利波特：魔法觉醒》、《时空中的绘旅人》、《天谕》手游、《倩女幽魂隐世录》、《超激斗梦境》、《无尽的拉格朗日》、《暗黑破坏神：不朽》和《宝可梦大探险》。

另外，在今年6月，网易端游《逆水寒》推出两周年资料片“万变不离玄机”，新增和回流用户均有显著增加；代理自暴雪娱乐的《魔兽世界》在中国市场仍受欢迎，上半年最高同时在线人数创历史新高。

除此以外，网易有道、网易云音乐等业务，为公司按下增长加速键。本季度，网易有道净收入6.2亿元，同比增长93.1%；创新及其他业务分部净收入37.3亿元，同比增长38.7%。值得一提的是，网易有道经营性净现金流持续为正，毛利率持续优化，呈现积极向好的发展态势。网易云音乐业绩增势强劲，会员和直播净收入增长显著，近期与环球音乐达成数年期的全新战略合作。

02
腾讯二季度财报

在网易发布财报的前一天，8月12日，腾讯也发布了其2020年第二季度及半年度业绩报告。财报显示，2020年第二季度腾讯营收1148.83亿元，同比增长29%；净利润301.53亿元，同比增长28%。上半年腾讯营收2229.48亿元，净利润572.32亿元。

其中，腾讯第二季度网络游戏收入增长40%至人民币382.88亿元；智能手机游戏收入总额及个人电脑客户端游戏收入分别为人民币359.88亿元及人民币109.12亿元。两年来腾讯网络游戏收入增速首次达到40%，这似乎说明腾讯终于走出了版号停发阴影，在游戏业务上重回巅峰。

第二季度网络广告收入为185.52亿元，同比增长13%；社交及其他广告收入152.62亿元，增长27%。公司金融科技及企业服务业务第二季的收入同比增长30%至人民币298.62亿元。上述营收情况反映出，在后疫情时代腾讯B+C产品矩阵效果初现，营收凸显多元化。今年5月，腾讯也下定决心，宣布投入5000亿all in新基建，全面升级“云基础设施”、“技术实力”和“科研能力”，发力产业互联网。近期，腾讯市值还一举突破5万亿港元。

目前，腾讯旗下内容产业已经逐渐布局了文学、动漫、音乐、影业、新闻资讯、长短视频、电竞、游戏等多内容产品形态。随着腾讯完成内容产业链的整合，其以“IP构建”为核心的内容生产方式，将不断实现规模化协同效应。

03
网易腾讯之战一触即发

而从以上的财报中，我们发现，这两家二者的业务重叠之处可谓是数不胜数。

从创收的角度，这两家公司的业务，都可以拆解为游戏和新业务两大块。

在核心的游戏战场，战局一直非常稳定。游戏，是这两家公司的主业、腾讯第一，网易第二，腾讯代理非常强，网易自研非常强；腾讯的规模大，网易的口碑好，二者各有千秋。

更重要的战场，其实是在新业务上，这也是腾讯和网易拉开差距的根本。腾讯6000亿美元市值，不是靠游戏这一项业务撑起来的，而是靠微信QQ、云业务、支付、投资等系列布局。网易游戏和腾讯游戏，收入规模相差不到3倍，但两家公司市值相差近10倍。

所谓的“新业务”是一个打包项。对于腾讯，是从信息流、投资、大文娱，到支付理财、腾讯云、企业服务等等。

目前，现金牛、摇钱树，腾讯是老大，网易是第二，而且网易是独一无二的第二；在线音乐，腾讯音乐是老大，网易云音乐还是第二，丁磊此前曾暗示腾讯音乐搞垄断；在线教育，网易有道上市了，但腾讯投资的猿辅导估值已超过78亿美元；电商方面，考拉卖了，网易严选还在做，但腾讯也投了大量电商独角兽；媒体方面，网易有网易新闻，腾讯有腾讯新闻。

而目前对于网易，最重要的是两块，网易有道和云音乐。

网易云音乐从社区切入，花了七年时间做到了行业第二，仅次于腾讯音乐。虽然目前还不赚钱，但前景很好。所以在电商业务折戟后，网易在音乐业务上不断加码，跟腾讯的正面竞争也不断激化？最直观的现象是二者在今年掀起版权大战。

全球三大唱片公司（环球音乐、华纳音乐、索尼音乐），此前均跟腾讯走的很近，腾讯还拿下了环球音乐10%的股权。腾讯音乐从2017年开始，花巨资和这三巨头签订独家代理协议，导致腾讯几乎垄断了国内的在线音乐版权。这让以网易云音乐为代表的其他平台，后来面临一个尴尬的局面：歌单中的歌曲突然变灰，听不了了——没版权，要获得授权，就要给腾讯交钱。

所以今年以来，网易不得不开始投入重金，跟一大批唱片公司达成版权合作，大量购买音乐版权。据Third Bridge高临咨询观察，今年以来，网易在版权成本的投入上要远远大于腾讯音乐。同样一家唱片公司的版权，腾讯音乐评估出来的版权金额是一个量级，但是网易会远远高于腾讯的量级。

在上季度的财报电话会议中，丁磊直言，版权购买一直是云音乐最主要的成本支出，腾讯跟版权巨头之间的独家销售模式，使得云音乐付出了超过合理价格两到三倍的成本。

8月11日，腾讯音乐和网易云音乐几乎同时宣布与环球音乐达成战略合作。已经将两者的竞争摆到台面上了。

在产品层面，腾讯音乐旗下有QQ音乐、酷狗、酷我、全民K歌四大产品，网易云音乐在今年开始丰富产品线，推出了独立K歌平台音街，对标全民K歌。

但值得我们注意的是，不论是抢版权，还是推出K歌业务，云音乐和腾讯音乐对核心资源、关键点位的争夺是一致的。因为最终都要回归用户最本质的需求，只要用户需求在，它们争抢的是同一拨人，那么产品的趋同几乎是必然的。所以版权争夺战只是一个引子。网易和腾讯的战役，才刚刚打响。