全球最大IPO来了？蚂蚁集团的沪港两地上市之路正式开启

8月25日晚，上交所受理了蚂蚁集团的科创板IPO申请。与此同时，蚂蚁集团向港交所递交上市申请。这标志着这个科技金融巨头的沪港两地上市之路正式开启！

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蚂蚁科技科创板上市申请获上交所受理

根据招股书，蚂蚁集团拟在科创板募资480亿元，此次募集资金将主要用于以下3个方向：支持创新和科技投入（40%）；助力数字经济升级（30%）；加强全球合作并助力全球可持续发展（10%）；此外还有补充流动资金(及一般企业用途)等项目（20%）。

除了融资规模巨大之外，蚂蚁集团的发行审核速度也受到关注，或将改写中芯国际创下的纪录。业内人士预计，蚂蚁集团最快将于10月挂牌上市。

招股文件显示，蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%，发行后总股本不低于300.3897亿股（绿鞋前），意味着将发行不低于30亿股新股。

本次A股发行可引入绿鞋机制，超额配售权最高不超过15%。此前媒体报道称，知情人士透露，蚂蚁集团计划在未来几周内，申请按约2250亿美元（约合人民币1.5万亿元）的估值在香港和上海两地上市；如果顺利，这将是全球最大的IPO。

知情人士还表示，蚂蚁集团最早可能于10月份上市，若市况有利，可能在中港两地合共筹集约300亿美元（约2070亿元）资金。

蚂蚁集团聘请中金、花旗、摩根大通、摩根士丹利负责香港上市事宜。蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市申请获上交所受理。

文件披露，君瀚、君澳作为蚂蚁的员工持股平台，分别持有蚂蚁29.8%和20.6%的股份，为控股股东。发行完成后，君瀚、君澳合计持股将不低于40%。

虽然尽管目前每股发行价格和目标估值尚未确定，但市场普遍相信，蚂蚁将大概率创下近年来全球最大规模的IPO之一。

而在此前科创板最大募资额是中芯国际，预计募资200亿元，最终超募共计约532.3亿人民币。以此对照，蚂蚁集团的最终募资额或将超过中芯国际，再次刷新记录。

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蚂蚁A+H发行后总股本将不低于300亿股

另外，此次蚂蚁A+H发行后总股本将不低于300亿股，本次IPO发行的新股数量合计不低发行后总股本的10%。此外，2019年蚂蚁集团营收超1200亿元；六成营收来自数字金融科技服务；年活用户超10亿，连接商家数超8000万；过去一年支付交易规模为118万亿元；上市后员工持股平台占股不低于40%。

马云持股蚂蚁金服8.8%，并拥有50%的表决权。包括马云在内，蚂蚁金服系员工以及阿里系成员等共持有蚂蚁金服约83%股份。

早在8月21日，证监会官网显示，有关蚂蚁科技集团股份有限公司申请境外首次公开发行股份，包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式，已接收相关材料。

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马云捐出6.1亿股蚂蚁股份做公益

本次招股文件同时显示，马云个人持有26.77亿股蚂蚁股份，意味着上市后的持股比例不超过8.8%。马云还宣布捐出其持有的6.1亿股蚂蚁股份，委托杭州云铂未来捐赠给他指定的公益组织。

在外部股东中占股最大的是全国社保基金，为2.9%。据全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民此前透露，全国社保基金在A轮时投资蚂蚁78亿，这是社保基金目前最成功的一笔外部投资。

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蚂蚁到底是金融公司还是科技公司？

早在今年6月22日，有媒体报道称，支付宝母公司“蚂蚁金服”目前已经启用了新的名称“蚂蚁科技”，而该消息蚂蚁官方也对此消息表示了认可。

当时业界普遍认为，从“金融服务”到强化“科技”属性，以及变更为股份有限公司的做法，很有可能是在为之后的上市举动铺路。

据多家媒体报道，在今年5月起，“蚂蚁集团”就已经取代“蚂蚁金服”成为该公司对外的简称。井贤栋、胡晓明对外的职位也变成“蚂蚁集团董事长”、“蚂蚁集团CEO”。

与此同时，蚂蚁科技的经营范围也有所改动，其中新增了工程和技术研究和试验发展、企业总部管理、控股公司服务、以自有资金从事投资活动等。

但是，“接受金融机构委托从事金融信息技术服务外包，金融业务流程外包，金融知识流程外包，投资管理，投资咨询”则被去除。所以从那时候起蚂蚁到底是金融公司还是科技公司？的话题就引发了人们的广泛讨论。

而据蚂蚁集团招股文件披露：2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司分别实现营业收入653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元和725.28亿元，2017年度至2019年度年均复合增长率为35.81%；分别实现净利润82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元和219.23亿元。

招股文件显示，蚂蚁集团2019年全年营收1206亿元，净利润为180.7亿元；今年1-6月，蚂蚁营收725亿元。

除营收总盘外，文件同时详细披露了蚂蚁的营收构成。数据显示，蚂蚁集团的营收总共有数字支付与商家服务、数字金融科技服务、创新业务及其他三大门类构成，2020年1-6月三大项占比分别为35.86 %、63.39%和0.75%。

蚂蚁在数字金融领域采取的是开放平台策略，通过为金融机构输出技术服务获得收入，因此和蚂蚁链等创新业务这两大类，均属于技术收入。两项合计，蚂蚁来自科技服务的收入超过64%。

收入主要来自科技领域的蚂蚁集团，在支出上也同样是技术先导。2019年技术研发是蚂蚁的主要支出，全年技术研发投入106亿元。记者看到，蚂蚁IPO拟募集资金的主要投向之一也是技术，招股文件称，A股和H股募资额的40%都将投向创新及技术研发。而在蚂蚁的员工构成上，也有64%是技术人员。